Uncategorized - XM Thailand - โบรกเกอร์ Forex

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐปรับตัวขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 13 เดือนที่ 101.80 จุดในวันพุธ ก่อนจะปรับตัวลดลงเล็กน้อยแต่ยังคงยืนเหนือ 101.50 จุด การแข็งค่าของดอลลาร์ได้รับแรงหนุนจากทั้งท่าที Hawkish ของธนาคารกลางสหรัฐฯ และข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่แข็งแกร่ง

ค่าเงินยูโรอ่อนค่าลงอย่างมีนัยสำคัญ โดย EUR/USD เคลื่อนไหวใกล้ 1.1350 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 13 เดือน ปัจจัยกดดันหลักมาจากการชะลอตัวของเศรษฐกิจยูโรโซน โดย PMI ภาคบริการเดือนมิถุนายนลดลงมาอยู่ที่ 48.7 ต่ำกว่าระดับ 50 จุด ขณะที่ภาคการผลิตยังคงหดตัว

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) รายงานเศรษฐกิจล่าสุดยอมรับว่าเศรษฐกิจฟื้นตัวอย่างยากลำบาก ส่งสัญญาณว่านโยบายการเงินยังยากที่จะเปลี่ยนเป็น紧缩ในระยะสั้น ประธาน ECB คริสติน ลาการ์ด กล่าวว่าแม้เงินเฟ้อจะชะลอตัวแต่ความเสี่ยงด้านเศรษฐกิจยังสูง

ค่าเงินปอนด์อ่อนค่าเช่นกัน โดย GBP/USD ซื้อขายเหนือ 1.3150 เล็กน้อย PMI ภาคบริการอังกฤษอยู่ที่ 48.7 ซึ่งต่ำกว่า 50 จุดเป็นเดือนที่สองติดต่อกัน สะท้อนถึงภาวะหดตัวในภาคบริการ

กระทรวงพาณิชย์สหรัฐอเมริกาเปิดเผยข้อมูลดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ประจำเดือนพฤษภาคม โดยดัชนี PCE ทั่วไปเพิ่มขึ้น 4.1% เมื่อเทียบกับปีก่อน สูงกว่าเดือนก่อนหน้าที่ 3.8% และเป็นไปตามที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ดัชนี PCE พื้นฐานไม่รวมหมวดอาหารและพลังงานอยู่ที่ 3.4% ซึ่งตรงกับตัวเลขคาดการณ์ของนักเศรษฐศาสตร์

ในเชิงรายเดือน PCE ทั่วไปเพิ่มขึ้น 0.4% และ PCE พื้นฐานเพิ่มขึ้น 0.3% สะท้อนให้เห็นถึงแรงกดดันด้านราคาที่ยังคงมีอยู่อย่างต่อเนื่อง รายได้ส่วนบุคคลและการใช้จ่ายส่วนบุคคลเพิ่มขึ้น 0.7% ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ แสดงให้เห็นว่าผู้บริโภคชาวอเมริกันยังคงมีความแข็งแกร่งแม้อยู่ในสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยสูง

หลังการเปิดเผยข้อมูล ดัชนีดอลลาร์สหรัฐปรับตัวลดลงเล็กน้อยมาอยู่ที่ 101.65 จุด และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับตัวลดลง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปี ลดลงมาอยู่ที่ 4.106% และอายุ 10 ปี อยู่ที่ 4.374%

ราคาน้ำมันดิบในเดือนมิถุนายนปรับตัวลดลงอย่างมาก เข้าใกล้ระดับก่อนเกิดความขัดแย้ง ซึ่งช่วยบรรเทาแรงกดดันด้านเงินเฟ้อโดยรวม ตลาดยังคงประเมินว่าเฟดมีแนวโน้มปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในปีนี้ด้วยความน่าจะเป็นประมาณ 80%

อัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY พุ่งขึ้นต่อเนื่องใกล้ระดับ 162.00 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 40 ปี การอ่อนค่าของเงินเยนญี่ปุ่นอย่างต่อเนื่องสร้างความกังวลเกี่ยวกับการแทรกแซงตลาดจากธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) กระทรวงการคลังญี่ปุ่นได้ออกคำเตือนด้วยวาจาหลายครั้ง แต่ตลาดเริ่มตอบสนองน้อยลง

กรรมการ BOJ ทาคาชิ ทานาโอกะ ส่งสัญญาณ Hawkish อย่างชัดเจน โดยระบุว่าเศรษฐกิจญี่ปุ่นบรรลุเป้าหมายเงินเฟ้อ 2% อย่างเป็นรูปธรรมแล้ว และ BOJ ต้อง推动การปรับนโยบายการเงินให้เป็นปกติ ถึงแม้ BOJ จะขึ้นดอกเบี้ยอีกในปีนี้ ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างญี่ปุ่นและสหรัฐฯ จะยังคงอยู่ที่ประมาณ 4 จุดเปอร์เซ็นต์

การแข็งค่าของ USD/JPY ขับเคลื่อนโดยสองปัจจัยหลัก ได้แก่ ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่แข็งแกร่งและส่วนต่างดอกเบี้ยที่ดึงดูดเงินทุนเก็งกำไร รมว.คลังญี่ปุ่น ชุนอิจิ ซูซูกิ ย้ำว่าความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนที่มากเกินไปไม่เป็นที่ต้องการ

หาก USD/JPY ทะลุ 162.50 และมุ่งหน้าสู่ 163 โอกาสที่ BOJ จะแทรกแซงจริงจะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ค่าเงินบาทไทยก็受压 จากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่สูงขึ้น

PMI อังกฤษหดตัวเดือนที่สอง บริการทรุดหนักสุดในรอบ 41 เดือน

เศรษฐกิจอังกฤษยังไม่มีสัญญาณฟื้นตัวในเดือนมิถุนายน โดยดัชนี Composite PMI Output Index ลดลงจาก 49.7 สู่ 49.4 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 14 เดือน การสำรวจชี้ให้เห็นถึงการหดตัวติดต่อกันเป็นเดือนที่สอง โดยได้รับผลกระทบหลักจากภาคบริการที่อ่อนแอ

ดัชนี Services PMI Business Activity ลดลงจาก 49.3 สู่ 48.7 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 41 เดือน ขณะที่ภาคการผลิตให้การชดเชยบางส่วน โดย Manufacturing Output Index เพิ่มขึ้นจาก 52.2 สู่ 53.6 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบเกือบสองปี

คริส วิลเลียมสัน จาก S&P Global กล่าวว่าข้อมูลชี้ให้เห็นว่าเศรษฐกิจอังกฤษแทบจะทรงตัวผ่านไตรมาสที่สอง ภาคบริการที่เน้นผู้บริโภคยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน ขณะที่ผู้ผลิตยังคงได้รับประโยชน์จากการสะสมสินค้าคงคลัง เนื่องจากบริษัทต่างๆ พยายามป้องกันการหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทานที่เกี่ยวข้องกับความขัดแย้งในตะวันออกกลาง

อย่างไรก็ตาม วิลเลียมสันเตือนว่าความแข็งแกร่งของภาคการผลิตนี้อาจเป็นเพียงชั่วคราว เนื่องจากอุปสงค์ได้รับการสนับสนุนจากการกักตุนสินค้าเชิงป้องกันมากกว่าการปรับปรุงกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่ยั่งยืน การสำรวจยังชี้ให้เห็นว่าการจ้างงานยังคงลดลงในอัตราที่ “น่ากังวล” ซึ่งสะท้อนถึงความคาดหวังการเติบโตที่อ่อนแอและอุปสงค์ที่ซบเซา

ธนาคารกลางอังกฤษ (BOE) อยู่ในสถานการณ์ที่ยากลำบาก ต้องสร้างสมดุลระหว่างการควบคุมเงินเฟ้อและการสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจ ค่าเงินปอนด์อ่อนค่าลงหลังจากข้อมูล PMI ที่อ่อนแอ โดยนักลงทุนจับตาการประชุม BOE ในเดือนสิงหาคมเพื่อดูสัญญาณเกี่ยวกับนโยบายดอกเบี้ย

แคนาดา CPI พุ่งแตะ 3.2% ราคาน้ำมันเบนซินทะยานหนัก 33.2%

อัตราเงินเฟ้อของแคนาดาในเดือนพฤษภาคมเร่งตัวขึ้นมากกว่าคาด โดย CPI หัวข้อเพิ่มขึ้นจาก 2.8% สู่ 3.2% สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 3.0% เมื่อเทียบรายเดือน ราคาผู้บริโภคเพิ่มขึ้น 1.0% ถือเป็นการเร่งตัวของเงินเฟ้อแคนาดาติดต่อกันเป็นเดือนที่สาม

ราคาน้ำมันเบนซินพุ่งขึ้น 33.2% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า เพิ่มขึ้นจาก 28.6% ในเดือนเมษายน ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นสูงที่สุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2022 ซึ่งเป็นช่วงที่สงครามรัสเซีย-ยูเครนทำให้ตลาดพลังงานโลกปั่นป่วน ความตึงเครียดในช่องแคบฮอร์มุซยังคงเป็นปัจจัยหลักที่ผลักดันราคาน้ำมันให้สูงขึ้น

ไม่รวมราคาน้ำมันเบนซิน CPI ยังคงเพิ่มขึ้นจาก 2.0% สู่ 2.2% ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงกดดันด้านราคาได้แผ่ขยายเกินกว่าภาคพลังงานไปสู่เศรษฐกิจในวงกว้าง ดัชนี CPI Common ซึ่งวัดการเปลี่ยนแปลงราคาร่วมกันในทุกหมวดหมู่ เพิ่มขึ้นจาก 2.5% สู่ 2.7% สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 2.5%

ธนาคารกลางแคนาดา (BOC) กำลังเผชิญกับความท้าทายในการตัดสินใจนโยบายการเงิน ท่ามกลางเงินเฟ้อที่สูงขึ้นและความเสี่ยงด้านการเติบโตทางเศรษฐกิจจากสถานการณ์ตะวันออกกลาง ผู้ว่าการ BOC ทิฟฟ์ แม็คเคิลเลม กล่าวก่อนหน้านี้ว่าธนาคารกลางกำลังติดตามผลกระทบของราคาพลังงานต่อเงินเฟ้ออย่างใกล้ชิด

ข้อมูล CPI ที่เร่งตัวขึ้นอาจทำให้น้ำหนักการลดดอกเบี้ยของ BOC ในระยะอันใกล้นี้ลดน้อยลง แม้ว่าตลาดก่อนหน้านี้เคยคาดว่า BOC อาจลดดอกเบี้ยในช่วงปลายปี 2569 แต่เงินเฟ้อที่สูงอย่างต่อเนื่องจะทำให้การเลือกนโยบายของธนาคารกลางมีความยากลำบากมากขึ้น

ยูโรโซน PMI ฟื้นตัวใกล้หลุดพ้นภาวะถดถอย ขณะบริการฟื้นตัว

ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) รวมของยูโรโซนประจำเดือนมิถุนายนปรับตัวขึ้นจาก 48.5 สู่ 49.5 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบสามเดือน แม้ยังคงต่ำกว่า 50 จุดที่บ่งชี้ถึงการขยายตัว แต่ก็ใกล้เคียงกับระดับทรงตัว สะท้อนให้เห็นว่าเศรษฐกิจยูโรโซนกำลังฟื้นตัวจากผลกระทบของความขัดแย้งในตะวันออกกลาง โดยภาคบริการมีการปรับตัวดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ขณะที่ภาคการผลิตชะลอตัวลงเล็กน้อย

ภาคบริการ PMI เพิ่มขึ้นจาก 47.7 สู่ 48.9 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบสามเดือนเช่นกัน ได้แรงหนุนจากการฟื้นตัวของภาคการท่องเที่ยวและสันทนาการ คริส วิลเลียมสัน จาก S&P Global กล่าวว่าข้อมูลล่าสุดชี้ให้เห็นว่ายูโรโซน “มีความยืดหยุ่นเพียงพอที่จะหลีกเลี่ยงภาวะถดถอยได้อย่างหวุดหวิด”

ในขณะเดียวกัน ฟิลิป เลน หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ ECB เตือนว่าความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อยังคงมีแนวโน้มสูงขึ้น โดยกล่าวว่าเขามองเห็นสัญญาณของแรงกดดันด้านราคาที่กำลังสะสมตัวในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า ราคาพลังงานที่สูงขึ้นคาดว่าจะทำให้อัตราเงินเฟ้อยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ ECB ไปจนถึงครึ่งแรกของปี 2027

ข้อมูล PMI ของเยอรมนีและฝรั่งเศสยังคงอยู่ในภาวะหดตัว โดยเยอรมนี Composite PMI อยู่ที่ 48.0 ขณะที่ฝรั่งเศสอยู่ที่ 47.6 แม้จะดีขึ้นจากเดือนก่อนหน้า ดัชนีความเชื่อมั่นทางธุรกิจของฝรั่งเศสในเดือนมิถุนายนอยู่ที่ 94 ซึ่งยังคงเป็นระดับต่ำที่สุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2021

ทิศทางค่าเงินยูโรยังคงถูกกดดันจากความแตกต่างของนโยบายการเงินระหว่าง ECB และธนาคารกลางสหรัฐฯ โดยดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ (DXY) ยังคงแข็งค่าขึ้นจากการคาดการณ์ที่ว่าเฟดอาจคงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงต่อไป

เฟดกูลส์บีเตือนปัญหาเงินเฟ้ออาจติดอยู่ในระดับ 3-4%

ออสตาน กูลส์บี ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขาชิคาโก กล่าวว่าความท้าทายหลักของเฟดคือการพิจารณาว่าเงินเฟ้อที่วิ่งสูงกว่าเป้าหมายอย่างมากจะค่อยๆ ลดลงหรือจะติดอยู่ในระดับสูง เขาชี้ว่านโยบายการเงินกำลังเผชิญกับ “ปัญหาเงินเฟ้อที่สูงกว่าเป้าหมายอย่างมากและกำลังเคลื่อนไปในทิศทางที่ผิด”

“เส้นหลักที่เราต้องพิจารณาคือ ในสถานการณ์ที่ตัวเลขด้านหน้าจุดทศนิยมเป็น 3 หรือ 4 เรากังวลมากแค่ไหนว่ามันจะยังคงเป็น 3 หรือ 4 ต่อไป” กูลส์บีกล่าว เขายอมรับว่าเงินเฟ้อส่วนหนึ่งอาจมาจากปัจจัยชั่วคราว เช่น ภาษีศุลกากรและการหยุดชะงักทางภูมิรัฐศาสตร์ แต่เฟดต้องตัดสินใจว่าแรงกดดันเหล่านี้จะจางหายไปตามธรรมชาติหรือจะฝังลึกอยู่ในเศรษฐกิจ

สิ่งที่กูลส์บีกังวลเป็นพิเศษคือเงินเฟ้อภาคบริการ ซึ่งเขาอธิบายว่า “น่ากังวลกว่า” ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นจากความขัดแย้งในตะวันออกกลางหรือราคาสินค้าที่เพิ่มขึ้นจากภาษีศุลกากรอาจเป็นผลชั่วคราว แต่เงินเฟ้อภาคบริการในอดีตมีความคงทนมากกว่า ถ้อยแถลงของกูลส์บีตอกย้ำแนวโน้มที่เฟดกำลังให้ความสำคัญกับความคงทนของเงินเฟ้อ

ตลาดซื้อขายล่วงหน้า Fed Funds บ่งชี้ว่ามีโอกาส 34% ที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกรกฎาคม จับตาตัวเลข PMI และรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ที่จะประกาศในสัปดาห์นี้ ซึ่งจะเป็นปัจจัยกำหนดทิศทางนโยบายการเงินของเฟด

ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ยังคงแข็งค่าขึ้นอย่างต่อเนื่องหลังจาก Fed Dot Plot ส่งสัญญาณ hawkish ในสัปดาห์ที่แล้ว ขณะที่ USD/JPY กำลังเข้าใกล้ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 1986 ซึ่งอาจกระตุ้นให้เกิดการแทรกแซงจากทางการญี่ปุ่น

18 มิถุนายน 2569 — สถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางพลิกผันครั้งสําคัญ เมื่อช่องแคบฮอร์มุซเปิดให้สัญจรอีกครั้งหลังจากถูกปิดกั้นเป็นเวลาหลายสัปดาห์ เรือบรรทุกน้ํามันของอิหร่านลําแรกได้ผ่านช่องแคบดังกล่าวสําเร็จ ความคืบหน้านี้เกิดขึ้นหลังจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ให้การสนับสนุนกรอบข้อตกลงหยุดยิงกับอิหร่าน

ช่องแคบฮอร์มุซเป็นเส้นทางเดินเรือขนส่งน้ํามันที่สําคัญที่สุดของโลก โดยรองรับการขนส่งน้ํามันดิบทางทะเลประมาณหนึ่งในสามของโลก ก่อนหน้านี้กองทัพสหรัฐฯ ได้ปฏิบัติการทางทหารในภูมิภาค ทําให้การสัญจรผ่านช่องแคบถูกขัดขวาง สร้างความตื่นตระหนกด้านอุปทานน้ํามันทั่วโลก การเปิดช่องแคบอีกครั้งช่วยบรรเทาแรงกดดันด้านอุปทานในระยะสั้น

อย่างไรก็ตาม จุดยืนของสหรัฐฯ ยังคงมีเงื่อนไข รัฐบาลทรัมป์เตือนอย่างชัดเจนว่า หากอิหร่าน “ก่อปัญหา” หรือละเมิดข้อตกลงหยุดยิง กองทัพสหรัฐฯ อาจกลับมาปฏิบัติการทางทหารได้ทุกเมื่อ มาร์โค รูบิโอ รัฐมนตรีต่างประเทศสหรัฐฯ กล่าวว่าข้อตกลงดังกล่าวเป็น “กรอบชั่วคราว” สําหรับการหยุดยิง และสหรัฐฯ จะเฝ้าระวังการละเมิดใดๆ จากอิหร่านอย่างใกล้ชิด

จากมุมมองของตลาดน้ํามัน EIA คาดการณ์ในรายงานแนวโน้มพลังงานระยะสั้นล่าสุดว่าอุปสงค์น้ํามันทั่วโลกจะปรับตัวลดลง ซึ่งเป็นปัจจัยจํากัด upside ของราคาน้ํามัน ราคาน้ํามัน WTI ปรับตัวลดลงสู่ 75.71 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล สะสมการปรับตัวลดลงกว่า 27% ในรอบเดือนที่ผ่านมา

นักวิเคราะห์ชี้ว่า การเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งเป็นปัจจัยบวกระยะสั้น แต่ตลาดน้ํามันโลกยังคงเผชิญกับแรงกดดันจากทั้งฝั่งอุปสงค์ที่อ่อนแอและการตัดสินใจด้านกําลังการผลิตของกลุ่ม OPEC+ การประชุม OPEC+ ที่จะถึงนี้จะเป็นเหตุการณ์สําคัญต่อไปที่นักลงทุนต้องจับตามอง