Uncategorized - XM Thailand - โบรกเกอร์ Forex

ราคาน้ำมันดิบวันนี้ (7 ส.ค.) ยังคงแข็งแกร่ง โดยน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัส (WTI) ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 77.72 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เพิ่มขึ้นราว 0.56% จากวันก่อนหน้า และในรอบหนึ่งเดือนปรับตัวขึ้นแล้วกว่า 5.7% ขณะที่เมื่อเทียบรายปีเพิ่มขึ้นมากกว่า 21% แรงหนุนหลักมาจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ยังคงยกระดับความเสี่ยงด้านอุปทาน โดยเฉพาะช่องแคบฮอร์มุซซึ่งเป็นเส้นทางขนส่งน้ำมันที่สำคัญที่สุดของโลก

ช่องแคบฮอร์มุซเป็นเส้นทางที่น้ำมันดิบหลายล้านบาร์เรลผ่านทุกวัน หากการเดินเรือในช่องแคบนี้มีความเสี่ยง ธุรกิจการขนส่งน้ำมันทั่วโลกจะได้รับผลกระทบอย่างรุนแรง ความขัดแย้งระหว่างอิหร่านและฝ่ายที่เกี่ยวข้องที่ทวีความรุนแรงขึ้น ทำให้ตลาดเริ่มกังวลว่าภัยคุกคามอาจรบกวนเส้นทางสำคัญนี้ ส่งผลให้ราคาน้ำมันมีแรงหนุนจากความเสี่ยงส่วนเพิ่ม (risk premium) ค่อนข้างมั่นคง

ในด้านอุปสงค์-อุปทาน ตลาดน้ำมันโลกยังอยู่ในภาวะสมดุลค่อนข้างตึงตัว ทั้งนโยบายการผลิตของกลุ่มประเทศผู้ผลิต และการเปลี่ยนแปลงของสต็อกน้ำมันในประเทศผู้บริโภคหลัก ล้วนมีอิทธิพลต่อภาพรวมอุปสงค์และอุปทาน ท่ามกลางความไม่แน่นอนด้านอุปทานจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ ตลาดจึงให้น้ำหนักกับความเสี่ยงด้านความขัดข้องของอุปทานมากขึ้น ทำให้แนวรับของราคาน้ำมันค่อนข้างแข็งแกร่ง

ในเชิงมหภาค การประกาศรายงานจ้างงานสหรัฐฯ คืนนี้อาจส่งผลต่อราคาน้ำมันเช่นกัน หากข้อมูลอ่อนแอและตลาดกังวลเรื่องเศรษฐกิจชะลอตัว ความคาดหวังด้านอุปสงค์น้ำมันอาจถูกกดดัน ราคาอาจย่อลงในระยะสั้น แต่หากข้อมูลแข็งแกร่ง ความต้องการน้ำมันก็มีแนวโน้มดีขึ้น ราคาอาจได้แรงหนุนเพิ่ม ราคาน้ำมัน ความสัมพันธ์ระหว่างเศรษฐกิจมหภาคและตลาดค่าเงินมักชัดเจนเป็นพิเศษในวันที่มีการประกาศข้อมูลสำคัญ

สำหรับนักลงทุนน้ำมัน ตลาดขณะนี้อยู่ในสภาพแวดล้อมที่มีความเสี่ยงและความผันผวนสูง เนื่องจากพัฒนาการทางภูมิรัฐศาสตร์มีความไม่แน่นอนอย่างมาก ขอแนะนำให้ติดตามความคืบหน้าของสถานการณ์ตะวันออกกลาง นโยบายของผู้ผลิต และข้อมูลสต็อกน้ำมันของสหรัฐฯ อย่างใกล้ชิด พร้อมควบคุมเลเวอเรจและตั้งจุดตัดขาดทุนอย่างเหมาะสม

โดยสรุป ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ตะวันออกกลางและข้อมูลมหภาคเป็นสองแกนหลักที่ขับเคลื่อนราคาน้ำมันในปัจจุบัน ในระยะสั้น ตราบใดที่ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับอิหร่านยังคงอยู่ ราคาน้ำมันก็มีแนวโน้มปรับตัวแข็งแกร่ง แต่หากสถานการณ์คลี่คลาย ค่าเสี่ยงส่วนเพิ่มที่สะสมไว้ก็อาจรีบาวด์กลับอย่างรวดเร็ว ตลาดจึงอยู่ในจุดสมดุลที่อ่อนไหว นักลงทุนต้องใช้ความระมัดระวัง

（บทความนี้เรียบเรียงจากข้อมูลตลาดเปิดเผยเมื่อวันที่ 7 ส.ค. 2569 มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน การลงทุนมีความเสี่ยง โปรดใช้วิจารณญาณ）

ตลาดปริวรรตเงินตราวันนี้ (7 ส.ค.) ให้ความสนใจกับรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ (NFP) ประจำเดือนกรกฎาคม ซึ่งจะประกาศในคืนนี้ ท่ามกลางความผันผวนจากมาตรการแทรกแซงค่าเงินเยนร่วมกันของสหรัฐฯ และญี่ปุ่นในช่วงสุดสัปดาห์ ดัชนีดอลลาร์ (DXY) ฟื้นตัวขึ้นเหนือระดับ 101 หลังได้รับแรงหนุนจากความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลาง ขณะที่นักลงทุนรอคอยข้อมูลจ้างงานเพื่อกำหนดทิศทางของค่าเงินหลัก

ย้อนกลับไปเดือนมิถุนายน ตลาดจ้างงานสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเพียง 57,000 ตำแหน่ง ซึ่งต่ำกว่าคาดการณ์มาก และอัตราการว่างงานก็ปรับสูงขึ้น ทำให้เกิดความกังวลว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ กำลังชะลอตัว หากข้อมูลคืนนี้ออกมาอ่อนแออีกครั้ง จะยิ่งตอกย้ำภาพการชะลอตัวของตลาดแรงงาน และเพิ่มโอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับลดดอกเบี้ยภายในปีนี้ ซึ่งจะกดดันดอลลาร์ให้อ่อนค่าลง ในทางกลับกัน หากข้อมูลแข็งแกร่งเกินคาด ดอลลาร์ก็มีโอกาสแข็งค่าต่อ

ชุดสกุลเงินหลักของยุโรป อัตราแลกเปลี่ยนยูโรต่อดอลลาร์อ่อนค่าลงมาที่บริเวณแนวรับ 1.15 หลังการฟื้นตัวในช่วงก่อนหน้านี้เริ่มหมดแรง ดอลลาร์ที่แข็งค่าจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย ได้สร้างแรงกดดันต่อยูโร ขณะที่เงินเยนญี่ปุ่น (USD/JPY) ยังคงแกว่งตัวแคบ ๆ เหนือระดับ 158 หลังจากการแทรกแซงร่วมกันของทั้งสองประเทศ ซึ่งแม้จะช่วยชะลอการอ่อนค่าของเงินเยนได้ชั่วคราว แต่ตราบใดที่ส่วนต่างดอกเบี้ยระหว่างญี่ปุ่นและสหรัฐฯ ยังไม่ลดลงจริง แนวโน้มขาลงของเงินเยนในระยะยาวก็ยังไม่เปลี่ยน

ด้านเงินหยวนจีน ราคากลาง (กลางอัตรา) วันนี้ประกาศที่ 6.7904 ต่อดอลลาร์ ค่อนข้างทรงตัว สะท้อนความยืดหยุ่นของสกุลเงินจีนภายใต้สภาพแวดล้อมภายนอกที่ซับซ้อน ขณะที่สกุลเงินเอเชียส่วนใหญ่ทรงตัวถึงปรับขึ้นเล็กน้อย นักวิเคราะห์ชี้ว่า เงินหยวนมีแนวโน้มเคลื่อนไหวสองทิศทางในกรอบสมเหตุสมผล ขึ้นอยู่กับผลของรายงานจ้างงานสหรัฐฯ คืนนี้

สำหรับนักเทรด รายงาน NFP คืนนี้ถือเป็นเหตุการณ์ที่มีความผันผวนสูง แนะนำให้ควบคุมขนาดสัญญา และไม่ควรเดิมพันทิศทางด้วยน้ำหนักมากเกินไปก่อนประกาศข้อมูล พร้อมติดตามปฏิกิริยาของดอลลาร์ ทองคำ และคู่เงินหลักหลังข้อมูลออก เนื่องจากอารมณ์ตลาดอาจเปลี่ยนอย่างรวดเร็ว การบริหารความเสี่ยงจึงเป็นสิ่งสำคัญอันดับแรกในการเทรดตลาดเงิน

โดยภาพรวม ตลาดเงินอยู่ในช่วงสมดุลที่เปราะบางระหว่างแรงหนุนจากความเสี่ยงตะวันออกกลางกับความกังวลเรื่องการชะลอตัวของตลาดแรงงาน รายงานจ้างงานคืนนี้อาจเป็นตัวชี้ขาดทิศทางหลักของสกุลเงินต่าง ๆ นักลงทุนควรติดตามอย่างใกล้ชิดและตัดสินใจด้วยความระมัดระวัง

ช่วงต้นสัปดาห์นี้ตลาดฟอเร็กซ์เห็นการฟื้นตัวของสกุลเงินหลักหลายตัว หลังจากดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงจากการแทรกแซงค่าเงินเยนร่วมกันของสหรัฐฯ และญี่ปุ่น เงินยูโรดีดกลับยืนเหนือระดับ 1.15 ต่อดอลลาร์ หลังจากเพิ่งแตะจุดต่ำสุดบริเวณ 1.14 ในช่วงปลายเดือนกรกฎาคม ขณะที่เงินหยวนก็แข็งค่าขึ้นแตะระดับแข็งที่สุดในรอบหนึ่งปี ซึ่งสะท้อนว่าภาพ “ดอลลาร์แข็งค่า สกุลเงินอื่นอ่อนตัว” ที่เคยครอบงำตลาดกำลังเปลี่ยนไป

การอ่อนค่าของดอลลาร์มาจากสองแรงกดดันหลัก ประการแรก การแทรกแซงร่วมของสหรัฐฯ และญี่ปุ่นทำให้ดอลลาร์ถูกขายออกเพื่อซื้อเยน ประการที่สอง ข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่ชะลอตัวลงช่วยลดทอนแรงเหวี่ยงของค่าดอลลาร์ ดัชนีดอลลาร์ร่วงลงจากจุดสูงสุดช่วงปลายเดือนกรกฎาคมราว 1.5% มาอยู่บริเวณ 99.94 ซึ่งเปิดช่องให้สกุลเงินอื่นฟื้นตัว

เงินยูโรแม้จะดีดตัวขึ้น แต่ก็ยังมีแรงกดดันอยู่บ้าง การที่สหรัฐฯ ใช้วิธีขายยูโรเพื่อซื้อเยน ทำให้ตลาดอาจเห็นคำสั่งขายยูโรอย่างต่อเนื่องจากฝั่งทางการ อีกทั้งพื้นฐานเศรษฐกิจยูโรโซนยังไม่สดใสนัก อุตสาหกรรมการผลิตยังอยู่ภายใต้แรงกดดัน และอัตราเงินเฟ้อยังไม่กลับเข้าสู่เป้าหมายของธนาคารกลางยุโรปอย่างเต็มที่ การตัดสินใจเรื่องดอกเบี้ยของ ECB ในเดือนกันยายนจึงเป็นจุดที่ตลาดจับตา

สำหรับเงินหยวน การแข็งค่าขึ้นมาอยู่ในระดับสูงสุดในรอบปีนั้นได้แรงหนุนจากทั้งการอ่อนค่าของดอลลาร์และความต้องการซื้อหยวนของภาคธุรกิจในช่วงสิ้นปี นักวิเคราะห์มองว่าแนวโน้มนี้จะดำเนินต่อไปได้ตราบที่ดอลลาร์ยังอ่อนแอ แต่ก็มีข้อจำกัด เพราะธนาคารกลางจีนมักจะดูแลไม่ให้หยวนแข็งค่าแบบสุดขั้วเกินไป

โดยรวมแล้ว การฟื้นตัวของสกุลเงินนอกดอลลาร์ในระยะนี้เป็นผลมาจากนโยบายการเงินและเหตุการณ์เป็นหลัก ไม่ใช่สัญญาณของการพลิกกลับของพื้นฐานเศรษฐกิจอย่างแท้จริง นักลงทุนควรติดตามข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ ในวันศุกร์ และการเคลื่อนไหวของเจ้าหน้าที่ญี่ปุ่นและสหรัฐฯ เพื่อปรับมุมมองต่อทิศทางค่าเงินในระยะต่อไป

ตลาดฟอเร็กซ์สัปดาห์นี้จับตาข่าวใหญ่ เมื่อสหรัฐฯ และญี่ปุ่นร่วมมือกันอย่างไม่เคยปรากฏมาก่อนเพื่อเข้าปกป้องค่าเงินเยนเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา นับเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่วิกฤตการเงินเอเชียปี 2541 ที่ทั้งสองประเทศซื้อเยนร่วมกัน และยังเป็นครั้งแรกในรอบกว่าทศวรรษที่วอชิงตันลงมาแทรกแซงค่าเงินด้วยตัวเอง เงินเยนจึงแข็งค่าขึ้นอย่างรวดเร็ว หลังอ่อนค่าลงไปแตะระดับต่ำสุดในรอบหลายสิบปี โดยปรับตัวขึ้นติดต่อกันสามวันและทำระดับสูงสุดในรอบ 3 เดือน

รายละเอียดของการแทรกแซงครั้งนี้ค่อนข้างพิเศษ ธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขานิวยอร์ก ในฐานะตัวแทนของกระทรวงการคลัง ได้ขายเงินยูโรเพื่อซื้อเงินเยน โดยดำเนินการผ่านโบรกเกอร์รายใหญ่สองราย คือ โกลด์แมน แซคส์ และมอร์แกน สแตนลีย์ แนวทาง “ขายยูโร ซื้อเยน” นี้หาได้ยากในตลาด และสร้างแรงกดดันเพิ่มเติมต่อเงินยูโร พร้อมส่งสัญญาณที่ชัดเจนว่าเจ้าหน้าที่พร้อมจะเข้ามาปกป้องเยนเมื่อค่าเงินอ่อนแอเกินไป

ผลของการแทรกแซงเกิดขึ้นทันที ดัชนีดอลลาร์อ่อนค่าลงอย่างชัดเจน โดยลดลงไปแตะระดับ 99.94 จากจุดสูงสุดช่วงปลายเดือนกรกฎาคม คิดเป็นราว 1.5% ความอ่อนแอของดอลลาร์เปิดโอกาสให้สกุลเงินอื่นฟื้นตัว เงินยูโรดีดกลับมายืนเหนือระดับ 1.15 ต่อดอลลาร์ จากจุดต่ำสุดบริเวณ 1.14 และเงินหยวนของจีนก็แข็งค่าขึ้นแตะระดับแข็งสุดในรอบหนึ่งปีเช่นกัน

สำหรับนักเทรด ประเด็นที่ต้องจับตาต่อไปมีสองเรื่อง เรื่องแรกคือสหรัฐฯ และญี่ปุ่นจะมีการแทรกแซงอีกหรือไม่ กระทรวงการคลังญี่ปุ่นระบุว่าพร้อมดำเนินการเพิ่มเติมหากเยนผันผวนเกินไป เรื่องที่สองคือข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ สัปดาห์นี้ โดยเฉพาะตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรในวันศุกร์ ซึ่งจะส่งผลต่อการคาดการณ์ทิศทางดอกเบี้ยของเฟด และทิศทางของดอลลาร์ต่อไป

บทเรียนจากเหตุการณ์ครั้งนี้คือการเทรดเทรนด์เดี่ยวในสกุลเงินที่เจ้าหน้าที่เข้ามาแทรกแซงเป็นเรื่องเสี่ยงอย่างยิ่ง การแทรกแซงไม่ได้เปลี่ยนปัจจัยพื้นฐานในระยะยาว แต่มันทำให้จังหวะและทิศทางระยะสั้นเปลี่ยนไป นักลงทุนควรให้ความสำคัญกับข้อมูลเศรษฐกิจและทิศทางอัตราดอกเบี้ยมากกว่าการเดาว่าจะมีการแทรกแซงครั้งต่อไปเมื่อไหร่ เพราะแนวโน้มระยะยาวของค่าเงินยังคงถูกกำหนดโดยพื้นฐานทางเศรษฐกิจเป็นหลัก

ตลาดทองคำโลกยังคงเคลื่อนไหวในกรอบสูงในวันจันทร์ที่ 3 สิงหาคม โดยราคาทองคำแท่งยืนเหนือระดับ 4,050 ดอลลาร์ต่อออนซ์ แต่ดิ้นรนที่จะทะยานขึ้นเหนือ 4,100 ดอลลาร์ นักวิเคราะห์ชี้ว่า สัญญาณเงินเฟ้อที่ชะลอตัวกำลังลดแรงกดดันต่ออัตราดอกเบี้ยของเฟด ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนราคาทองคำ ขณะที่การฟื้นตัวของดอลลาร์กลับเป็นตัวจำกัด upside ของทองคำ

แรงหนุนหลักของทองคำมาจากการที่นักเทรดปรับลดการคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม หลังข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐล่าสุดแสดงสัญญาณผ่อนคลาย เนื่องจากทองคำเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนดอกเบี้ย เมื่ออัตราดอกเบี้ยที่คาดการณ์ลดลง ต้นทุนการถือครองทองคำก็ลดลงตาม ส่งผลให้ทองคำน่าสนใจมากขึ้นในการลงทุน

อย่างไรก็ตาม upside ของทองคำถูกจำกัดด้วยการเด้งกลับทางเทคนิคของดอลลาร์สหรัฐ โดยดัชนีดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นหมายถึงต้นทุนการซื้อทองคำซึ่ง计价เป็นดอลลาร์เพิ่มขึ้น และกดดันอุปสงค์จากนักลงทุนต่างชาติ

ปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์ยังเป็นตัวแปรสำคัญ ตลาดทองคำได้รับอานิสงส์เชิงรับจากสถานการณ์ตะวันออกกลาง แม้การเจรจาสันติภาพระหว่างสหรัฐและอิหร่านจะลดความต้องการถือสินทรัพย์ปลอดภัยลงบ้าง แต่ความไม่แน่นอนที่ยังคงอยู่ก็ทำให้ทองคำยังมีแรงซื้อเพื่อการป้องกันความเสี่ยง

ด้านเทคนิค ราคาทองคำวิ่งอยู่ในกรอบ 4,050-4,100 ดอลลาร์ ระดับ 4,050 ดอลลาร์ถูกทดสอบหลายครั้งแต่ยังยืนได้ ขณะที่ 4,100 ดอลลาร์เป็นแนวต้านระยะสั้น หากทองคำทะลุ 4,100 ดอลลาร์ได้จะเปิดพื้นที่สู่ระดับ 4,150 หรือสูงกว่า แต่หากเสีย 4,050 ดอลลาร์ อาจย่อลงทดสอบแนวรับ 4,000 ดอลลาร์

ในระยะยาว ธนาคารกลางทั่วโลกยังคงซื้อทองคำต่อเนื่อง และอุปสงค์ในเอเชียก็ยังแข็งแกร่ง ซึ่งเป็นฐานรองรับราคาทองคำในระดับโครงสร้าง สัปดาห์นี้ทิศทางทองคำจะขึ้นกับข้อมูล ISM ของสหรัฐ ถ้อยแถลงเฟด และสถานการณ์ตะวันออกกลาง นักลงทุนควรใช้กลยุทธ์เทรดในกรอบระหว่างแนวรับและแนวต้านสำคัญ พร้อมติดตามทิศทางดอลลาร์อย่างใกล้ชิด

ตลาดปริวรรตเงินตราเปิดสัปดาห์ใหม่ในวันจันทร์ที่ 3 สิงหาคม ด้วยบรรยากาศที่ผ่อนคลายลงอย่างเห็นได้ชัด หลังมีรายงานว่าสหรัฐอเมริกาและอิหร่านได้กลับมาเดินหน้าหาทางออกทางการทูตต่อความขัดแย้งอีกครั้ง ส่งผลให้ความต้องการถือสินทรัพย์ปลอดภัยลดลง และดัชนีดอลลาร์อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักหลายสกุล โดยเฉพาะเยนญี่ปุ่นที่แข็งค่าขึ้นอย่างมาก

เงินเยนถือเป็นสกุลเงินที่แข็งแกร่งที่สุดในสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยดอลลาร์ต่อเยนร่วงลงราว 4.2% ในช่วง 7 วันทำการ เนื่องจากธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) เข้าแทรกแซงตลาดปริวรรตเงินตราอย่างต่อเนื่อง นักวิเคราะห์จาก MUFG ระบุในรายงานว่า การแทรกแซงร่วมกันครั้งนี้อาจเป็นสัญญาณของการเปลี่ยนแปลงทิศทางค่าเงินเยนที่สำคัญ แม้ BOJ คาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนนี้ แต่ผลของการแทรกแซงสะสมกำลังหนุนให้เงินเยนแข็งค่าขึ้นอย่างชัดเจน

ด้านยูโรต่อดอลลาร์ยังคงดิ้นรนเหนือแนวรับ 1.1500 โดยแม้ดอลลาร์จะอ่อนค่าโดยรวม แต่การแข็งค่าของยูโรยังมีจำกัด เนื่องจากนักลงทุนยังคงกังวลต่อแนวโน้มการฟื้นตัวของเศรษฐกิจยูโรโซน ขณะที่ฟรังก์สวิสซึ่งเป็นสกุลเงินปลอดภัยแบบดั้งเดิม อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์ สะท้อนว่าความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยกำลังลดลงตามความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่คลี่คลาย

ในกลุ่มสกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์ ออสเตรเลียดอลลาร์แข็งค่าขึ้นเล็กน้อยแต่สะดุดที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันบริเวณ 0.7050 ขณะที่ดอลลาร์แคนาดาอ่อนค่าลง เนื่องจากราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวลงจากความหวังเรื่องการเจรจาสันติภาพระหว่างสหรัฐและอิหร่าน อันเป็นปัจจัยสำคัญที่กดดันค่าเงินประเทศผู้ส่งออกพลังงานรายใหญ่

สำหรับตลาดเกิดใหม่ สกุลเงินรูปีอินเดียปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งในวันจันทร์ หลังนักลงทุนตอบรับเชิงบวกต่อความพยายามเจรจาสันติภาพครั้งที่สองระหว่างสหรัฐและอิหร่าน หากสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงผ่อนคลาย สกุลเงินตลาดเกิดใหม่มีแนวโน้มฟื้นตัวได้ต่อเนื่อง

สัปดาห์นี้ นักลงทุนจะจับตาดูข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตของสหรัฐจาก ISM ในเดือนกรกฎาคม และถ้อยแถลงของเจ้าหน้าที่เฟด รวมถึงพัฒนาการของสถานการณ์ตะวันออกกลาง ผู้ค้าเงินควรบริหารความเสี่ยงอย่างรอบคอบ เนื่องจากความผันผวนของสกุลเงินยังคงสูง และทิศทางของตลาดจะขึ้นอยู่กับความเปลี่ยนแปลงของข่าวภูมิรัฐศาสตร์เป็นสำคัญ

เงินเยนยังคงอ่อนค่าใกล้จุดต่ำสุดในรอบ 40 ปี: USD/JPY เคลื่อนไหวที่ 162.50 ความเสี่ยงการแทรกแซงเพิ่มขึ้น

เงินเยนญี่ปุ่นยังคงซื้อขายใกล้ระดับต่ำสุดในรอบหลายทศวรรษ โดย USD/JPY เคลื่อนไหวอยู่ที่ 162.30-162.50 ในวันพฤหัสบดี ใกล้กับจุดสูงสุด 40 ปีที่ 162.85 ซึ่งทำไว้เมื่อต้นเดือนกรกฎาคม ความแตกต่างของนโยบายการเงินระหว่างธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) และเฟดยังคงเป็นปัจจัยหลักที่กดดันเงินเยน

แม้ว่า BOJ จะยุตินโยบายอัตราดอกเบี้ยติดลบในเดือนมีนาคมและปรับขึ้นดอกเบี้ยเป็นครั้งแรกในรอบ 17 ปี แต่ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างญี่ปุ่น (0.25%) และสหรัฐฯ (4.25%-4.5%) ยังคงกว้างมาก ทำให้นักลงทุนยังคงทำ Carry Trade โดยกู้ยืมเงินเยนดอกเบี้ยต่ำไปลงทุนในสินทรัพย์ดอลลาร์ที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า

เจ้าหน้าที่กระทรวงการคลังญี่ปุ่นและ BOJ ยังคงใช้การแทรกแซงด้วยวาจา (Verbal Intervention) อย่างต่อเนื่อง รัฐมนตรีคลังซูซูกิกล่าวว่า “ไม่ตัดทางเลือกใด ๆ” ในการรับมือกับความผันผวนของเงินเยน อย่างไรก็ตาม ตลาดเริ่มไม่ตอบสนองต่อการแทรกแซงด้วยวาจา และคาดหวังการดำเนินการที่เป็นรูปธรรมมากขึ้น

การแทรกแซงครั้งล่าสุดเกิดขึ้นเมื่อต้นเดือนกรกฎาคม เมื่อ USD/JPY พุ่งขึ้นไปที่ 162.85 ก่อนจะร่วงลงอย่างรวดเร็วประมาณ 400 จุด อย่างไรก็ตาม ผลของการแทรกแซงนั้นอยู่ได้ไม่นาน และ USD/JPY ก็ฟื้นตัวกลับมาเกือบทั้งหมดภายในไม่กี่สัปดาห์

นักวิเคราะห์จาก Goldman Sachs ระบุว่า “จุดเปลี่ยนที่แท้จริงอาจไม่เกิดขึ้นจนกว่าจะถึงหลังการประชุมเฟดในเดือนกันยายน เมื่อข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่อ่อนแอลงอาจทำให้ความคาดหวังเรื่องส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ”

สำหรับนักเทรด forex ควรใช้ Stop Loss ที่กว้างขึ้นในช่วงนี้ และติดตามการประชุม BOJ ในวันที่ 31 กรกฎาคมอย่างใกล้ชิด

อิหร่านยิงมิสไซล์ถล่มฐานทัพสหรัฐฯ ในตะวันออกกลาง: ตลาดหุ้นดิ่ง น้ำมันพุ่ง 4%

เกิดเหตุการณ์ตึงเครียดครั้งรุนแรงที่สุดนับตั้งแต่ปี 2568 เมื่ออิหร่านยิงขีปนาวุธโจมตีฐานทัพสหรัฐฯ ในอิรักและซีเรียเมื่อคืนวันอังคารที่ผ่านมา กระทรวงกลาโหมสหรัฐฯ ยืนยันเหตุโจมตีและประกาศว่าจะ “ดำเนินมาตรการที่จำเป็นทั้งหมด” เพื่อตอบโต้

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ร่วงลงอย่างหนักจากข่าวนี้ ดัชนีดาวโจนส์ร่วงกว่า 600 จุด (-1.8%) S&P 500 ลดลง 2.1% และ Nasdaq ดิ่งลง 2.7% โดยหุ้นกลุ่ม AI และเซมิคอนดักเตอร์ได้รับผลกระทบหนักที่สุด NVIDIA ร่วง 5% ขณะที่ดัชนีฟิลาเดลเฟียเซมิคอนดักเตอร์ลดลง 3.8%

ตลาดน้ำมันได้รับผลกระทบโดยตรง ราคาน้ำมันดิบ WTI พุ่งขึ้นกว่า 4% ทะลุ 80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ไปแตะระดับ 82.30 ดอลลาร์ ขณะที่น้ำมันดิบเบรนท์ทะลุ 85 ดอลลาร์ นักลงทุนกังวลเกี่ยวกับความปลอดภัยของช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นเส้นทางขนส่งน้ำมันที่สำคัญที่สุดของโลก

ในตลาดฟอเร็กซ์ สินทรัพย์ปลอดภัยได้รับความสนใจอย่างมาก เงินเยนแข็งค่าขึ้นชั่วคราวจาก 162.50 เป็น 161.70 เทียบดอลลาร์ เงินฟรังก์สวิสก็ปรับตัวแข็งค่า ขณะที่เงินดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งค่าขึ้นในเบื้องต้นจากสถานะปลอดภัย แต่ต่อมาอ่อนค่าลงจากความกังวลว่าสหรัฐฯ อาจถูกดึงเข้าสู่ความขัดแย้งที่ลึกขึ้น

นักวิเคราะห์เตือนว่าหากสถานการณ์บานปลาย น้ำมันอาจพุ่งขึ้นต่อไปและสร้างแรงกดดันต่อเศรษฐกิจโลก ผู้ค้าในตลาดฟอเร็กซ์ควรระมัดระวังและจัดการความเสี่ยงอย่างเหมาะสมในช่วงที่ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงสูง

เฟดคงอัตราดอกเบี้ยที่ 4.25%-4.5%: ตลาดคาดการณ์โอกาสขึ้นดอกเบี้ย 20-25% ดอลลาร์อ่อนค่า

ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) มีมติคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ระดับ 4.25%-4.5% ในการประชุม FOMC เดือนกรกฎาคม 2569 ตามที่ตลาดคาดการณ์ไว้เป็นส่วนใหญ่ อย่างไรก็ตาม สิ่งที่สร้างความประหลาดใจคือการคาดการณ์ของตลาดที่ประเมินโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยแบบเซอร์ไพรส์ไว้สูงถึง 20-25% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบการปรับขึ้นดอกเบี้ยครั้งนี้

ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ กล่าวในงานแถลงข่าวว่า แม้อัตราเงินเฟ้อจะลดลงจากจุดสูงสุดในปี 2565 อย่างมีนัยสำคัญ แต่ยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% และคณะกรรมการต้องการเห็นหลักฐานเพิ่มเติมว่าเงินเฟ้อกำลังเคลื่อนเข้าสู่เป้าหมายอย่างยั่งยืนก่อนที่จะเริ่มลดดอกเบี้ย

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ปรับตัวลดลงหลังการประกาศ โดยเคลื่อนไหวใกล้ระดับ 101.06 หลังจากที่เคยขึ้นไปทดสอบแนวต้าน 101.39 ในช่วงสั้น ๆ ตลาดตีความว่าท่าทีของพาวเวลล์ “ไม่เข้มงวดพอ” เมื่อเทียบกับที่บางส่วนคาดการณ์ไว้

สำหรับตลาดฟอเร็กซ์ การตัดสินใจครั้งนี้มีนัยสำคัญต่อทิศทางของค่าเงินดอลลาร์ในระยะสั้น ยูโร (EUR/USD) พุ่งขึ้นเหนือ 1.1450 ขณะที่เงินปอนด์ (GBP/USD) ทะลุ 1.3500 เงินฟรังก์สวิสก็แข็งค่าขึ้นเช่นกัน นักวิเคราะห์คาดว่าดอลลาร์อาจเคลื่อนไหวในกรอบ 101-102 ในระยะสั้น โดยทิศทางที่ชัดเจนจะขึ้นอยู่กับข้อมูลเงินเฟ้อและการจ้างงานที่จะประกาศในเดือนสิงหาคม

ตลาดน้ำมันโลกเผชิญกับจุดเปลี่ยนครั้งสำคัญในวันที่ 28 กรกฎาคม 2569 หลังจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ ประกาศระงับปฏิบัติการโจมตีทางทหารต่ออิหร่านและเปิดช่องทางการทูตอีกครั้ง ราคาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัส (WTI) ปรับตัวลดลง 0.71% มาอยู่ที่ 81.44 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่น้ำมันดิบเบรนท์ (Brent) ร่วงลง 1.10% มาอยู่ที่ 86.96 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

การร่วงลงของราคาน้ำมันครั้งนี้ถือเป็นการเปลี่ยนแปลงของความเชื่อมั่นตลาดอย่างมีนัยสำคัญ เพียงไม่กี่วันก่อนหน้านี้ ราคาน้ำมันเบรนท์พุ่งทะลุระดับ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และ WTI ขึ้นไปแตะ 92 ดอลลาร์ ท่ามกลางความตึงเครียดทางทหารระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านในช่องแคบฮอร์มุซ รวมถึงการโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันของซาอุดีอาระเบียโดยกบฏฮูตี อย่างไรก็ตาม การประกาศหยุดยิงอย่างกะทันหันของทรัมป์ได้เปลี่ยนโฉมหน้าตลาดไปอย่างสิ้นเชิง

นักวิเคราะห์อาวุโสด้านสินค้าโภคภัณฑ์กล่าวถึงสถานการณ์นี้ว่าเป็น “ครั้งที่สี่ในปีนี้ที่ตลาดน้ำมันซื้อสันติภาพ” (Oil Buys Its Fourth Peace of the Year) โดยในปี 2569 เกิดวิกฤตการณ์ในตะวันออกกลางถึงสี่ครั้งแล้ว — ความขัดแย้งระหว่างอิสราเอล-อิหร่านในซีเรีย การโจมตีของฮูตีในทะเลแดง การปะทะทางทหารสหรัฐฯ-อิหร่านในอิรัก และล่าสุดการเผชิญหน้าในช่องแคบฮอร์มุซ — และทุกครั้งจบลงด้วยการแก้ปัญหาทางการทูต รูปแบบที่ซ้ำๆ นี้กำลังเปลี่ยนวิธีที่นักลงทุนประเมินความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลาง

แม้จะมีสัญญาณหยุดยิง แต่กิจกรรมการเดินเรือในช่องแคบฮอร์มุซยังไม่กลับสู่ภาวะปกติ ข้อมูลการติดตามเรือแสดงให้เห็นว่าปริมาณเรือบรรทุกน้ำมันที่ผ่านช่องแคบยังต่ำกว่าระดับก่อนเกิดความขัดแย้งประมาณ 30% โดยเรือจำนวนมากเลือกจอดรอที่อ่าวโอมานและท่าเรือสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ บริษัทประกันภัยยังคงเรียกเก็บค่าเบี้ยประกันความเสี่ยงสงครามในอัตราที่สูง การที่ “หยุดยิงแต่ยังไม่กลับมาขนส่งตามปกติ” นี้หมายความว่าความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ในตลาดน้ำมันลดลงมากแต่ยังไม่หายไปทั้งหมด

จากข้อมูลของสำนักงานพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) ในรายงานตลาดน้ำมันเดือนกรกฎาคม 2569 คาดการณ์ว่าความต้องการน้ำมันโลกในช่วงครึ่งหลังของปี 2569 จะเติบโตประมาณ 1.2 ล้านบาร์เรลต่อวัน ขณะที่กลุ่ม OPEC+ กำลังเดินหน้าผ่อนคลายข้อจำกัดการผลิตตามแผน หากสถานการณ์ตะวันออกกลางสงบลงอย่างต่อเนื่องและ OPEC+ ยืนยันเส้นทางการเพิ่มกำลังการผลิต ราคาน้ำมันอาจเผชิญแรงกดดันขาลงเพิ่มเติมในช่วงไตรมาสที่สาม

สำหรับนักลงทุนในตลาดฟอเร็กซ์ การร่วงลงของราคาน้ำมันส่งผลโดยตรงต่อสกุลเงินของประเทศผู้ส่งออกน้ำมัน เช่น ดอลลาร์แคนาดาและโครนนอร์เวย์ ซึ่งอ่อนค่าลงในวันจันทร์ อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ชี้ว่าแรงขับเคลื่อนหลักของตลาดฟอเร็กซ์ในปัจจุบันยังคงเป็นนโยบายอัตราดอกเบี้ยของเฟดและการเคลื่อนไหวของดัชนีดอลลาร์ นักลงทุนควรจับตาการประชุม FOMC ในสัปดาห์นี้และรายงานสต็อกน้ำมันดิบของ EIA ในวันพุธ