ตลาดปริวรรตเงินตราในช่วงเช้าวันจันทร์ (10 ส.ค.) ยังคงผันผวนต่อเนื่องจากรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ (NFP) ประจำเดือนกรกฎาคมที่ประกาศเมื่อวันศุกร์ ตัวเลขที่ออกมาเพียง 23,000 ตำแหน่ง ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 80,000 ตำแหน่งอย่างมาก สร้างความตกใจให้กับนักลงทุนและจุดประกายการคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับลดดอกเบี้ยครั้งใหญ่ภายในปีนี้ ดัชนีดอลลาร์ (DXY) ร่วงลงหลุดระดับ 100 จุด สร้างสถิติต่ำสุดนับตั้งแต่กลางเดือนมิถุนายน ขณะที่ความอ่อนแอของดอลลาร์ส่งผลให้ยูโรและสกุลเงินหลักอื่น ๆ ปรับตัวแข็งค่าขึ้นอย่างชัดเจน โดยยูโรต่อดอลลาร์พุ่งเข้าใกล้ระดับ 1.16 แล้ว
จากข้อมูลตัวเลขการจ้างงานที่อ่อนแออย่างต่อเนื่องสองเดือนติดต่อกัน ทั้งเดือนมิถุนายนที่เพิ่มเพียง 57,000 ตำแหน่ง และเดือนกรกฎาคมเพียง 23,000 ตำแหน่ง สะท้อนภาพการชะลอตัวของตลาดแรงงานสหรัฐฯ ได้อย่างชัดเจน ทำให้เจ้าหน้าที่เฟดที่เคยย้ำว่า “ตลาดแรงงานยังแข็งแกร่ง” ตกอยู่ในสถานการณ์ลำบาก สัญญาซื้อขายล่วงหน้าอัตราดอกเบี้ย (ฟิวเจอร์ส) ระบุว่า นักลงทุนเกือบจะราคาเต็มสำหรับการปรับลดดอกเบี้ยในเดือนกันยายนแล้ว และเริ่มคาดการณ์ว่าเฟดอาจปรับลดดอกเบี้ยครั้งใหญ่หรือถี่ขึ้นภายในปีนี้ ซึ่งเป็นแรงกดดันหลักที่ทำให้ดัชนีดอลลาร์ร่วงหลุด 100 จุด
ในฝั่งยูโร คู่สกุลเงิน EUR/USD ปรับตัวแข็งค่าขึ้นอย่างโดดเด่น ซื้อขายเหนือระดับ 1.1550 และเข้าใกล้ 1.16 ในช่วงเช้า นักวิเคราะห์ชี้ว่าความแข็งแกร่งของยูโร มาจากทั้งการอ่อนค่าของดอลลาร์ และการปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อยของตัวเลขเศรษฐกิจยูโรโซนในระยะหลัง แม้ธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะยังคงท่าทีระมัดระวังด้านนโยบาย แต่ในสภาพแวดล้อมที่ดอลลาร์อ่อนค่าต่อเนื่อง ยูโรยังมีโอกาสขยับขึ้นได้อีกในระยะสั้น หากข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ ออกมาอ่อนแอต่อไป ยูโรมีโอกาสท้าทายระดับ 1.16 หรือแม้แต่ 1.17
ด้านสกุลเงินเอเชียก็ได้อานิสงส์จากความอ่อนแอของดอลลาร์เช่นกัน โดยจีนประกาศดุลการค้าเกินดุลขยายตัวเป็น 112,500 ล้านดอลลาร์ในเดือนกรกฎาคม ซึ่งเป็นตัวเลขที่น่าประทับใจ ขณะที่ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของจีนเดือนกรกฎาคมชะลอลงแตะระดับต่ำสุดในรอบ 6 เดือน ทำให้ธนาคารกลางจีนมีพื้นที่เชิงนโยบายมากขึ้น เงินหยวนเคลื่อนไหวทรงตัวท่ามกลางดอลลาร์ที่อ่อนค่า สะท้อนความยืดหยุ่นของสกุลเงินจีน ท่ามกลางกรอบการเคลื่อนไหวสองทิศทางในระดับที่สมเหตุสมผล
ในสัปดาห์นี้ ตลาดจะเผชิญกับข้อมูลและเหตุการณ์สำคัญหลายรายการ ข้อมูล CPI ของสหรัฐฯ เดือนกรกฎาคมจะประกาศในวันที่ 12 ส.ค. วันที่ 13 ส.ค. มีข้อมูล PPI ของสหรัฐฯ และ GDP อังกฤษ และวันที่ 14 ส.ค. จับตายอดค้าปลีกสหรัฐฯ นอกจากนี้ ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) จะประกาศมติอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์นี้เช่นกัน เหตุการณ์เหล่านี้จะร่วมกำหนดทิศทางของดอลลาร์ หากข้อมูลเงินเฟ้อชะลอตัวต่อเนื่อง จะยิ่งตอกย้ำการคาดการณ์ปรับลดดอกเบี้ย กดดันดอลลาร์ให้อ่อนค่าต่อ แต่หากเงินเฟ้อเร่งตัวผิดคาด ดอลลาร์ก็มีโอกาสทรงตัวและดีดกลับ
สำหรับนักเทรด การที่ดัชนีดอลลาร์หลุด 100 จุดถือเป็นสัญญาณทางเทคนิคที่สำคัญ แต่ก็มาพร้อมกับความผันผวนสูง ควรติดตามการเปลี่ยนแปลงของข้อมูล CPI และตัวเลขสำคัญอื่น ๆ อย่างใกล้ชิด พร้อมควบคุมขนาดสัญญาและบริหารความเสี่ยงอย่างเคร่งครัด โอกาสในตลาดเงินมักมาจากความเข้าใจตรรกะพื้นฐานที่แม่นยำ ไม่ใช่จากการไล่ตามความผันผวนระยะสั้น
โดยภาพรวม การที่ดัชนีดอลลาร์ร่วงหลุด 100 จุด กำลังเปลี่ยนแปลงการคาดการณ์ของตลาดต่อเศรษฐกิจและนโยบายการเงินสหรัฐฯ อย่างมีนัยสำคัญ ข้อมูลเงินเฟ้อและยอดค้าปลีกในสัปดาห์นี้จะเป็นบททดสอบสำคัญว่าการเปลี่ยนแปลงนี้จะดำเนินต่อไปหรือไม่ นักลงทุนควรติดตามอย่างใกล้ชิด
（บทความนี้เรียบเรียงจากข้อมูลตลาดเปิดเผยเมื่อวันที่ 10 ส.ค. 2569 มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน การลงทุนมีความเสี่ยง โปรดใช้วิจารณญาณ）